Gerrard dan Benitez bergabung dengan David Moyes, Paulo Fonseca, Erik ten Hag dan Roberto Martinez disebut sebagai kandidat untuk menggantikan Ancelotti.
Pelatih legendaris Italia itu menikmati awal yang baik di Liga Inggris musim lalu bersama Everton.
Baca Juga: Carlo Ancelotti Resmi Kembali Sebagai Pelatih Real Madrid
Tapi mereka tertinggal menjelang akhir musim dan berakhir di tempat ke-10 di klasemen Liga Inggris dengan 59 poin.
Ancelotti berterima kasih kepada klub atas kesempatan itu dalam pesan emosional di media sosial.
"Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Everton FC, para pemain saya dan para pendukung karena memberi saya kesempatan untuk mengelola klub yang fantastis dan bersejarah ini,” kata Ancelotti melalui media sosialnya.
“Saya memutuskan untuk pergi karena saya memiliki tantangan baru dengan tim yang selalu ada di hati saya, Real Madrid."
Baca Juga: Sir Alex Ferguson Turut Andil dalam Kesuksesan Steven Gerrard di Rangers
"Saya pergi dengan membawa semua momen luar biasa yang telah kami alami bersama dan mendoakan yang terbaik untuk Klub dan penggemar,” tambahnya.
Di Madrid, Ancelotti menandatangani kontrak dengan jangka tiga tahun.